股指期货主要为投资者带来三种交易模式:套期保值、套利和投机。这三种交易模式，主要的参与群体也不尽相同。

一般来说，直接买卖股指期货进行投机的交易者主要是一些风险承受能力强、追求高风险高回报的个人投资者和一些私募基金，他们也是市场上最活跃的因素;使用套期保值和套利交易的投资者多为机构投资者。

套期保值:股指期货由于高杠杆和T+0交易规则，往往被市场视为投机工具。其实期货的起源来源于套期保值，套期保值也是股指期货最基本的交易方式之一。


套期保值就是利用股指期货交易和一定规模的股票现货投资组合来对冲现货市场的价格风险。如果期货头寸与现货头寸匹配良好，对冲可以消除现货市场的大部分系统性风险。

套息交易:股指期货合约是以股票价格指数为标的的金融期货合约。有时，期货指数与现货指数之间存在偏差，当这种偏差超过不合理的范围时，就会产生价差，这就为投资者提供了套利机会。

有时，由于各种原因，同一指数期货合约之间、不同期货指数之间存在不合理的价格偏差，针对不合理价格偏差进行套利的交易行为统称为“股指期货套利”。

投机交易:所谓投机，是指根据市场的判断，抓住机会，利用市场上的价差进行买卖，以获取利润的交易行为。

股指期货的投机交易是指通过股指期货价格的变化直接获利。该交易属于单方仓位投机。

需要提醒投资者的是，单边投机交易是一把“双刃剑”。虽然杠杆可以显著提高资金的利用率和收益率，但如果投资者对市场判断错误，也会面临巨大的风险。