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国际期货招商:什么是蝴蝶差价期权?

发布:admin 时间:2024-04-28

蝴蝶价差期权策略可以包括在相同的基本股票期权上的多头头寸,在到期日有三个不同的执行价格。假设股票的当前价格是60美元。投资者买入执行价为50美元的看涨期权,远期价格费为13美元;以每股5美元的价格期权再卖出两份执行价格为60美元的看涨期权;同时,以1美元买入执行价格为70美元的看涨期权。投资者的总成本是13-251-4美元。
image.png一旦股价超过60美元,投资者卖出两个执行价格为60美元的看涨期权:必须从60美元中减去期权的价值。

一旦股价超过70美元,投资者的购买价格就是70美元。该选项的值增加到包选项的总价值。当股价达到80美元时,一个执行价格为50美元的看涨期权价值30美元,两个执行价格为60美元的看涨期权价值40美元,一个执行价格为70美元的看涨期权价值10美元。

如果投资者确定股票价格将保持在当前价格附近,那么蝴蝶价差期权是一个很好的投资;如果股价保持不变,蝴蝶价差期权的最终价值将是10美元,而投资者只需支付4美元就可以建立它。

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