选择性对冲是投资者根据对未来基本面的预期，选择性地在现货和期货市场持有头寸的一种对冲技术。交易的动机是利润最大化，而降低风险只是这种现象的伴随现象。从某种意义上说，这种对冲是风险选择而不是风险规避。

  假设、假设和运营策略
  在这种假设下，套期保值者关心的是现货和期货相对价格的变化，而不是固定价格的变化，即价差的变化。仅当您预期现货价格和股指期货价格发生变化（即基差（现货价格与股指期货价格之间的差额）发生变化）时，您才进行对冲。

  套期保值者以套期保值比率 1 对期货市场进行套期保值。如果套期保值者持有的现货空头头寸卖出且预期基点为负，则套期保值者不采取套期保值策略，套期保值利率为零。