率性的人经常思考未来几种关系的对比。以下是几种当前点差和多空方向的常用做法，供您参考:当期货价格低于现货价格时期货价格上涨，现货价格也上涨。做多期货。期货价格下跌，现货价格下跌。避免单向操作，可以做套利或套期保值。期货价格上涨，现货价格下跌。避免单向操作，可以做套利或套期保值。期货价格下跌，现货价格上涨。建立期货多头头寸，并在下跌时加价。当期货价格高于现货价格时期货价格上涨，现货价格也上涨。避免单向操作，可以做套利或套期保值。期货价格下跌，现货价格下跌。做空期货。期货价格上涨，现货价格下跌。打开期货空头头寸并加入反弹。期货价格下跌，现货价格上涨。避免单向操作，可以做套利或套期保值。其实除了这八个方向，实际操作中还有八个方向，这里就不赘述了。3. 近月和远月合约价差的合理性与不合理性在期货交易过程中，近月合约和远月合约的价差是一个非常重要的数据，近月合约的价格可以大致反映现货市场价格。当近月合约价格低于现货市场价格时，现货交易者从期货市场买入，在现货市场卖出。当近月合约价格高于现货市场价格时，现货交易者从现货市场买入，在期货市场卖出。一旦近月合约与现货市场之间存在套利或对冲空间，现货交易者就会积极入市。因此，不了解现货价格的投资者可以将近月合约价格视为现货价格。近月和远月之间不合理的价差主要为对冲创造了盈利机会，但也为投机提供了可靠的依据。只有了解了价差问题，获利的概率才会大，才有做空的理由。另一点是通过前一个月的结算价格，特别是交割月份的结算价格来推断远期月份价格的走向。第四，商品价格比较的合理性与不合理性由于相关商品的替代效应，它们之间价差的变化对实际操作具有非常重要的参考意义。在套利操作中尤为重要，主要是对相关商品的价差进行合理的分析。如豆粕和菜籽粕、玉米和豆粕、早籼稻和晚籼稻等。大豆和玉米都是农产品，生长特性基本相同，大豆的副产品豆粕主要用作饲料，与玉米之间的相关性很强，在历史数据中，豆粕的价格是玉米价格的两倍左右。2013年10月期货市场上，近月合约豆粕价格比玉米高出1600-1700元/吨，而远月合约豆粕价格比玉米仅高出900-1000元/吨，以东北现货为例，豆粕现货价格约为4200元/吨，玉米现货价格约为2100元/吨，价差约为2100元/吨。从上述数据看，近月合约与现货价差接近历史数据，远月合约则严重偏离历史数据。2013年玉米大丰收，增产700多万吨，玉米库存再创新高，形成严重的供过于求局面。豆粕由于油产能过剩，销售不佳，豆粕成为压榨企业的主要利润点，这就为空玉米豆粕套利操作创造了很好的机会。如果我们按照这个计划进行套利，看看我们是如何获利的。如从2013年11月20日起同时买入豆粕卖出玉米，当日期货市场豆粕1405合约结算价为3230元/吨，玉米1405合约结算价为2353元/吨，价差为877元/吨。截至2014年4月30日，同一时间，豆粕1405合约结算价为3890元/吨，玉米1405合约结算价为2392元/吨，差价为1498元/吨，套利结束时实现获利621元/吨。假设每人开1000手，利润为621万元。5. 合理和不合理的内部和外部投标价差经济和贸易的全球化使跨市场套利有了存在的基础。当内外盘价差不合理时，为做内外盘套利的投资者创造了良好的投资机会。不做场外交易的投资者也要注意两者之间的价差。如果一种商品的价格趋势是看跌的，而外部价格是向上移动的，尽量避免操作。6. 时间因素的影响在期货交易的过程中，时间因素应该占很大的比重，这是我这一年以来形成的一种认识和交易理念。时间主要指以下几个方面:首先，从合约交易的时间来看，中国期货市场多在1月、5月、9月这三个主要交易时间。以9月合约为例，多数情况下，5月至7月下旬的波动较为频繁，且多为波动市场。投资者尽量避免在此期间交易。即使要在这段时间内进行操作，也要按照电击的思路去做。7月下旬以后，9月合约无论做多还是做空，都将逐渐形成趋势市场。随着交割月的临近，期货价格逐渐向现货价格靠拢。投机头寸逐渐向1月合约转移，套期保值头寸仍停留在9月合约等待交割，做空尽量选择近月份，而做多则应尽量选择远月份，当然这也要从目前的价差来考虑。第二，从供需季节性来看，旺季和淡季的时间节点在哪里?在旅游旺季我该做些什么呢?在淡季你应该做什么?三是考虑商品供需的反转时间。我经常跟身边的朋友说，如果农产品供需真的出现缺口，至少需要三年的时间才能扭转供需关系。工业产品要扭转这种关系，形成一定的趋势，需要两到三个月以上的时间。7. 商品供求关系的变化我认为商品价格在短期内是由供求关系决定的，在长期内是由成本决定的。商品的供求关系应分析如下:一是分析行业是否存在产能过剩。这种供需关系是主要的，这是一个很大的供需关系。如果一个行业是过剩行业，当市场出现短缺时，企业会立即释放产能，将大量产品投入市场，并且会造成过剩，使价格难以强化，就像现在的煤炭、钢铁行业等。二是考虑产供销渠道是否畅通。当上下游产业链较长时，也需要观察链条上各环节的情况。比如PTA从原料上来说是一种纯化工原料，但是从成品上来说，它也是一种纺织原料，有很大的行业跨度，上下游有一个环节价格的变化都可以引起它的变化，比如目前的价格上涨，就是上游PX上涨造成的。第三，检查库存的大小。库存对大宗商品价格也有重大影响。四是考虑种植面积是否增加或减少，产量是否增加，主要是农作物。第五是考虑柱列数据的变化，主要针对养殖业。六是观察期货板资金的供求关系。从板块考虑时，要观察资金的流动情况，一种商品的供求关系是正常的，但资金入场较多，价格波动也相应较大。这个时候，尽量参与这个品种的操作，比如中国的楼市，就是拿钱炒价格。第七是考虑供求关系的信息。很多时候，新闻对盘面的影响也很大，可能会在短期内造成剧烈的波动，这就需要我们分析新闻的连续性来决定操作方法。供求关系的分析是这样的。具体到一种商品，如产能过剩、库存大且持续增加，这种情况应该是短的，反之则应该是长的。